Bonos de la Generalitat de Catalunya

La Generalitat de Catalunya ha abierto el periodo de suscripción de su nueva emisión de bonos, para financiar los efectos de la crisis, y la merma de ingresos.

Concretamente el plazo establecido para poder suscribir los bonos de la Generalitat de Catalunya, va del 24 de octubre de 2011, al 14 de noviembre de 2011. El desembolso por la compra de los bonos, se efectuará el 21 de noviembre de 2011, y no se aplicarán gastos de gestión en el abono anual del cupón.

La liquidez de los bonos, evidentemente será a vencimiento, o bien en el mercado secundario sujeto a cotización, y se pueden suscribir bonos a partir de 1.000 €, pues ese es el precio unitario de un bono.

Los tipos de interés varían, si se trata de bonos a 1 año, o a dos años. Concretamente, los bonos a un año, dan una rentabilidad del 4,75% anual TAE, mientras que los bonos a 2 años tienen un rendimiento de, 5,25% anual TAE. En este último caso, el cupón también es anual.

Standard & Poor's rebaja el rating de España

La agencia Standard & Poor's ha rebajado la calificación de España para su deuda soberana, desde AA hasta AA-, con perspectiva negativa, mientras que la deuda a corto plazo se mantenía en A-1+. Esta ha sido la decisión de SP, en su último informe sobre la deuda española, motivada básicamente porque pese a las señales de recuperación, la agencia de calificación ve riesgos en las perspectivas de crecimiento de la economía española, debido al alto índice de desempleo, a las difíciles condiciones financieras, y al aumento del endeudamiento del sector privado, junto con la posible desaceleración de sus socios comerciales más importantes.

Según el informe de Standard & Poor’s, el deterioro en la calidad de los activos de las entidades financieras, seguirá impulsado básicamente por el sector inmobiliario y por el sector de la construcción.

La venta de viviendas se desploma

La crisis financiera, el desplome de la burbuja inmobiliaria, la falta de crédito por parte de las entidades financieras, el entorno de incertidumbre, la contención del consumo, y las expectativas futuras respecto a una posible rebaja en el precio de la vivienda, son probablemente los factores que han frenado de forma casi violenta, la venta de viviendas.

Según los datos facilitados por el Instituto Nacional de Estadística (INE), las formalizaciones de compra de viviendas registradas en agosto (operaciones efectuadas un par de meses antes, que se formalizan en el Registro de la Propiedad, durante el mes de agosto), han sufrido un desplome del 38%, pues tan solo se vendieron 27.038 viviendas.

Por comunidades autónomas, la que más descenso tiene, es Asturias, con una reducción del 57,9% en la venta de viviendas, La Rioja un descenso del 57,17%, Galicia con una reducción del 55,6% y la Comunidad de Murcia con un descenso del 52,3%.

En cambio, la comunidad autónoma con una menor reducción en el número de compra-venta de viviendas, fue la Comunidad, con una reducción del 8,6% con respecto al mismo periodo de 2010. Por su lado, Ceuta superó en un 38,8% la venta de viviendas en agosto del 2011, con respecto al mismo periodo de 2010, pues se vendieron 25 viviendas, cuando un año antes, tan solo se habían vendido 18.

Necesidades de financiación del Tesoro Público

La retirada a última hora de la salida a bolsa de Apuestas y Loterías del Estado, ha complicado las cosas a nivel de ingresos, del Tesoro Público. Respecto a las necesidades de financiación, en lo que llevamos de año, las emisiones de letras del tesoro a plazos de entre 3 y 18 meses, han sido del orden de los 73.665 millones de euros, mientras que el total previsto para este año 2011, es de 99.624 millones de euros, importe que coincide con los vencimientos de letras de este mismo año 2011.

Por lo que respecta a las emisiones de bonos y obligaciones del Estado, la cantidad emitida hasta la fecha, durante el 2011, ha sido del orden de los 67.000 millones, mientras que el previsto para el total del ejercicio es de 93.800 millones de euros. Por lo que respecta a los vencimientos de bonos y obligaciones, el importe a amortizar durante el 2011, asciende a 46.753 millones de euros. Como la emisión de bonos y obligaciones asciende a 93.800 millones de euros, el aumento de financiación para este tipo de emisiones, es de 47.047 millones de euros.

Respecto a la rentabilidad de este tipo de emisiones de deuda, aquí os dejamos los correspondientes a la última subasta:

- Letras a 3 meses: 1,692%
- Letras a 6 meses: 2,665%
- Letras a 12 meses: 3,591%
- Letras a 18 meses: 3,807%
- Bonos a 3 años: 4,813%
- Bonos a 5 años: 4,489%
- Obligaciones a 10 años: 5,156%
- Obligaciones a 15 años: 6,191%
- Obligaciones a 30 años: 6,002%

Grecia no cumplirá sus objetivos para este año

Grecia acaba de hacer público, que no podrá cumplir sus objetivos de déficit público, que le impuso el Fondo Monetario Internacional (FMI), y la Unión Europea (UE), con el objetivo de recibir el último tramo de la primera ayuda que se le iba a prestar.

El Ministro de Finanzas griego, ha confirmado que la economía griega verá reducido en 2011 su Producto Interior Bruto (PIB) en un 5,5%, frente al 3,8% previsto inicialmente, mientras que las estimaciones para 2010, cifran esta reducción del PIB en el 2%.

Por lo que respecta al déficit público, el Ministro de Finanzas informó que Grecia cerraría el año 2001 con un déficit del 8,5% del PIB, en lugar del 7,6% que habían fijado inicialmente tanto la Unión Europea, como el Fondo Monetario Internacional. Por otra parte, el déficit público previsto para 2012, se situaría en torno al 5,8% del PIB.

Subida de la luz

Nueva subida de la luz, a la vista de los últimos incrementos en los precios del pool eléctrico y del mercado OTC. El resultado de la subasta Cesur, ha significado un incremento de la tarifa TUR (último recurso), del 6% para el último trimestre de este año.

Esto no obstante, no implica que la factura de la luz vaya a subir el día 1 de octubre, pues el Gobierno tiene potestad para congelar esta subida, como es probable que así haga.

Esperaremos acontecimientos, para ver si el Gobierno traslada ese aumento tanto a las familias como a las empresas, si no refleja ningún aumento tarifario, o si procede a aplicarlo de forma más moderada.

Impuesto para las grandes fortunas en Cataluña

La Generalitat de Cataluña, a través de su presidente Artur Mas, acaba de hacer públicos sus planes respecto a un "nuevo impuesto" de carácter temporal, que gravaría las grandes fortunas.

Dado que la creación de un tributo no es potestad de las Comunidades Autónomas, probablemente este llamado "nuevo impuesto" solo constituya un ajuste en el recientemente aprobado impuesto sobre el patrimonio, en el que se se rebajaría el mínimo exento de 700.000 euros.

Esperaremos acontecimientos al respecto, y tan pronto como tengamos información, la ofreceremos en este blog de Economía y Negocios.

Bankinter, a por la captación de pasivo

Hace unos días, comentábamos, como algunas entidades financieras se habían lanzado a la búsqueda de pasivo, con atractivas remuneraciones.
Ahora Bankinter se ha unido a ese grupo de entidades que buscan captar recursos procedentes de otras entidades, con atractivos tipos de interés, en depósitos a un año. Ayer mismo, Bankinter lanzó un depósito con vencimiento a un año, y con una TAE del 4,00%, para nuevos clientes, y con una inversión mínima de 15.000,00 €, una cifra realmente importante, pues sus competidores exigen una inversión mínima de entre 300,00 € en el mejor de los casos (Banco Popular), hasta los 5.000,00 € en el peor de los casos (Banco Pastor).
No obstante, la oferta de Bankinter no es la más suculenta actualmente, pues el Banco Espirito Santo ofrece una TAE del 4,24% TAE, en imposiciones a un año, eso sí, desde una inversión mínima de 25.000,00 €, lo que ya son palabras mayores, dada la situación económica actual de las familias.

Grecia estudia quitas del 50% de su deuda

Ante la inminente posibilidad de que Grecia suspenda pagos, una de las propuestas de las que ayer se hacían eco varios periódicos de Atenas, era la de que el estado griego realizase quitas de hasta el 50% de su deuda, de tal forma que los acreedores cobrarían el resto (una quita es la cantidad o porcentaje de deuda, que no se va a reembolsar al acreedor, con la finalidad de garantizar el resto de los reembolsos).

Esta medida se une a las recientemente aprobadas que suponen el recorte de 30.000 empleos públicos, y la reducción de las pensiones del orden de un 20%.

Los problemas de Grecia para hacer frente a su deuda, y la posibilidad de llevar a cabo la quita, hacen tambalear el sistema financiero heleno, pues junto con Alemania y Francia, las entidades financieras griegas son las que más deuda pública tienen en su cartera de inversiones.

Grecia propone un nuevo plan de ajuste presupuestario

El ministro de finanzas griego, Angelos Venizelos, ha reconocido hoy en su parlamento, que Grecia deberá tomar medidas de ajuste adicionales.

Las reformas propuestas, son de carácter fiscal y estructural, entre las que destacan, su propuesta por recortar los sueldos y las pensiones, así como reducir la plantilla de personal público en 50.000 personas.

Según Angelos Venizelos, si Grecia cumple con estas nuevas medidas presupuestarias, el país podría conseguir un superávit primario en torno a 3.000 millones de euros.

Todas estas declaraciones de buenas intenciones, nacen tras las últimas negociaciones con la Unión Europea, el Banco Central Europeo, y el Fondo Monetario Internacional, en las que exigían a Grecia un nuevo plan de ajustes, para poder recibir los 160.000 millones de euros que necesita el país, y que fueron inicialmente aprobados por estos organismos internacionales, el pasado 21 de julio, siempre y cuando se cumplieran determinadas condiciones, entre las que destaca este nuevo plan de ajuste.

Bonos de la Generalitat

La Generalitat de Catalunya está sondeando entre las entidades financieras, una posible colocación de bonos con vencimiento entre uno y tres años, y con una rentabilidad de hasta el 5,25%.

Las previsiones de la Generalitat, son la colocación de unos 3.000 millones de euros, ampliables hasta 3.800 millones. La oferta está destinada a particulares, y su objetivo es la de hacer frente a los reembolsos a los bonistas que suscribieron bonos hace un año, y que vencen el 21 de noviembre.

En principio, las fuentes consultadas apuntan a que los bonos a 1 año, tendrían una rentabilidad del 4,25%, los bonos con vencimiento a 2 años tendrían una rentabilidad del 4,75%, y los bonos a 3 años, una rentabilidad del 5,25%, aunque estos datos son todavía provisionales.

Bonos europeos

La Comisión Europea, a través de su presidente, Durao Barroso, ha hecho públicos los panes de la UE, para paliar los efectos de la crisis. Concretamente, ha centrado su discurso, en la emisión de bonos europeos.

De momento, es muy pronto para conocer las condiciones, y plazos de emisión, puesto que solo es una idea que la Comisión Europea quiere poner en marcha.

Si bien, esta medida no va a solucionar la crisis, es probable que con estas emisiones de deuda pública, la UE pueda generar los ingresos necesarios como para inyectar recursos a aquellos países que requieran de una ayuda especial.

A Grecia se le acaba el aliento

Grecia acaba de hacer público, que solo dispone de dinero para atender las pensiones y las nóminas de los funcionarios públicos, hasta el mes que viene (octubre), y solicita la ayuda prometida por la UE con carácter de máxima urgencia.

Semejantes declaraciones no han hecho otra cosa, que sembrar el caos en las bolsas. La española se apunta otra caída de órdago, pues el dinero huye de la renta variable. Los más castigados, como es habitual, han sido los bancos.

Grecia y la economía mundial

Las declaraciones de hoy, de ministro de finanzas, el sr. Evangelos Venizelos, respecto a que un rumor de quiebra de Grecia puede afectar a toda la eurozona y al euro, ha levantado ampollas. Parece que el ministro de finanzas griego pretende por todos los medios hacer creer una cosa distinta de lo que para el resto del mundo es evidente, y que no es otra cosa, que el estado de quiebra de la economía griega. La crisis global, ha afectado a todo el mundo, pero no a todos los países por igual, hasta el punto de que la economía griega se tambalea, y puede llegar a derrumbarse, como lo hiciera el Partenón de Atenas.

Estas declaraciones, se suman a las del viernes, donde afirmaba que todo era una especulación dirigida a atacar a la economía de la eurozona y al euro.

Hace ya 16 meses que se aprobaron las ayudas para un primer rescate a Grecia, y unos 2 meses, desde el segundo plan de ayuda al país.

Mientras tanto, Angela Merkel, no deja de señalar que Grecia debe cumplir escrupulosamente con las condiciones que le ha impuesto tanto la Unión Europea, como el Fondo Monetario Internacional, y el propio Banco Central Europeo, con el fin de recibir las ayudas que solicita.

Lo peor no es este nuevo repunte que hace pensar en una quiebra de Grecia, sino que ya se está pensando más allá. De hecho, se piensa que Portugal, España e Italia, serían arrastrados tras esa quiebra de Grecia. Aunque de esta quema, no se salvaría ni siquiera Alemania, pues ya tiene preparado un plan de emergencia, en el caso de que se produjese el default griego.